Le produit structuré, aussi appelé « Produit à formule », est un instrument financier à durée limitée qui correspond à une combinaison d'investissements traditionnels. Leur objectif est d’arriver à atteindre un rendement positif en garantissant le capital investi, en partie ou en totalité. En contrepartie de cette protection partielle, le potentiel de gain est bridé, c’est ce qu’on appelle le «plafonnement du gain ». Les produits structurés sont composés d’une partie obligataire qui fournit la protection partielle ou totale du capital initialement investi et d’une partie optionnelle, indexée sur un sous-jacent, qui est la source de dynamisme.

Définir ses besoins et ses objectifs

Les produits structurés sont particulièrement intéressants du fait de leur malléabilité pour répondre de manière personnalisée aux besoins des investisseurs en fonction d’un profil de risque et des conditions de marché actuelles. Il est nécessaire de prendre le temps de mettre à plat votre situation patrimoniale et pour faire cela, il est important de vous faire accompagner par un professionnel. En effet, les produits structurés impliquent une bonne connaissance de ses moyens, de sa capacité de gestion du risque et de la durée que vous pouvez donner à cet investissement. Établir au préalable un plan d’action clair et précis permettra de vous détacher au maximum du biais émotionnel que peut représenter une baisse ou une hausse de l’investissement.

Choisir l’enveloppe fiscale

Vous pouvez investir sur un produit structuré au travers différentes enveloppes fiscales telle que l’assurance-vie, le compte titres, un Plan Epargne en actions, mais aussi un Plan Epargne-Retraite. Cependant, il faut que le produit soit référencé. De parla durée moyenne d’un investissement pour un produit structuré, une large majorité est souscrit via l’assurance-vie afin de profiter de la fiscalité avantageuse. En effet après 8 ans, un abattement annuel sur les plus-values de4 600 euros pour un célibataire et 9 200 euros pour un couple.

Utiliser le produit structuré comme outil de diversification

Le sous-jacent, correspond à l’actif sur lequel est indexé le produit. Cela peut-être une action, un panier d’action, un Indice ou encore un fonds. La performance du produit va de ce fait suivre l’évolution de ce sous-jacent et va conditionner la vie du produit. Il y a donc la possibilité de se positionner sur des actifs à l’échelle mondiale pour accentuer la diversification. Les actions, qu’elles soient européennes, américaines ou asiatiques, des indices, tous les indices sont concernés, les indices boursiers comme les indices sectoriels, aussi des paniers de valeurs(ensemble d'actions), mais aussi des fonds. Le choix est large et permet dans le cadre de la diversification d’investir dans différents secteurs et sur différentes zones géographiques. De cette façon, toutes les valeurs composant votre portefeuille ne réagiront pas aux mêmes stimuli économiques et politiques.

Bien choisir les caractéristiques du produit

Afin de ne pas se précipiter dans le choix du produit et de ses caractéristiques, une bonne compréhension du produit et de son fonctionnement est nécessaire. Avoir en tête de trouver le meilleur ratio rendement/risque doit rester le fil conducteur dans votre choix de produit structuré. Il faut donc bien comprendre le mécanisme de rendement ou de gain, chaque produit structuré est assorti d’un gain qu’il soit en cours de vie ou à l’échéance. Il est défini par une formule mathématique et indiqué clairement dans la documentation

"Term Sheet ". À travers de ce document, vous trouverez les différents scenarii possibles sur l'évolution de votre capital. La manière et les dates de versements de ces gains sont aussi indiquées. En cas de déclenchement du remboursement anticipé, la performance du sous-jacent va permettre un remboursement intégral du capital initialement investi, majoré d’un gain qui aura été calculé selon différents paramètres. Plus le niveau de garantie choisi est bas, plus le rendement potentiel est élevé. Le choix de la garantie et des différents gains est fait en fonction du profil de l’investisseur. D’où l’importance d’avoir bien suivi le conseil numéro un. Sur les marchés financiers en règle générale, plus l'espérance de gain est élevée, plus le risque l'est aussi et inversement. Un investissement en produit structuré, en contrepartie d'une espérance de gain limitée, offre à l'investisseur un risque moindre. La protection offerte attire et permet d’avoir une partie de son portefeuille qui est dite garantie. D’où l’importance d’avoir bien suivi le conseil numéro un.

Ne pas investir de manière émotionnelle

Il est nécessaire de prendre en compte que ce même investissement pourrait être bloqué durant 8 à 12ans jusqu’à l’échéance du produit. Une sortie autre que par les mécanismes du produit pourrait entraîner une perte en capital et irait à l’encontre du principe même du produit. Il existe comme dans tout investissement un risque de perte en capital. L’émetteur du produit, malgré son expertise, ne peut pas anticiper le marché et il ne faut pas exclure l’idée que le sous-jacent du produit baisse en dessous de la limite de remboursement fixée à l’échéance. Dans ce cas, l’investisseur ne réaliserait pas de gain sur le produit, mais il subirait une perte en capital équivalente à la baisse du sous-jacent. Cette perte en capital pourrait être totale. Il est donc important de ne pas succomber à la panique. Sur des horizons de temps de huit à dix ans, il est extrêmement rare qu’un sous-jacent bien sélectionné ne réalise pas de performances positives.